黑马股推荐：今日短线股票分析推荐（2020.12.28）

股市中的股票很多，虽然大多数股票的涨跌趋势是一样的，但是总有一些股票不随着大盘走，反而逆市上涨，这类股票就是黑马股。下面就给大家推荐几个黑马股，一起来看看2020年12月28日6大黑马股分析。

恒立液压(601100)：穿越周期 乘风而上

类别：公司 机构：华安证券股份有限公司 研究员：郭倩倩 日期：2020-12-25

恒立液压作为机械行业代表性公司之一，自2016年以来，无论股价还是业绩都在不断超预期，带给投资者持续性丰厚的回报，到2020年，公司成立30周年，上市10周年，公司是如何从一个小油缸厂成长为千亿市值的大公司?这一步步走来，经历了什么?站在当前时点，如何看待公司的估值和未来成长性，本文力图通过复盘恒立液压成长之路，来解答这些问题。

高估值：稀缺性(技术高壁垒+客户强黏性)、确定性(成长路径清晰，业绩增长确定性强)、成长性(已有产品市占率的提升+不断开拓新品类)1、天时。对的时间做对的事，从油缸到泵阀的开拓，抓住了挖机两轮周期。

2、地利。液压行业全球千亿规模，我国是第二大需求国，我国又有挖机主机厂的庞大需求作为支撑，地处长三角地区，供应链配套齐全。

3、人和。优秀且不可复制的管理团队(对的岗位用对的人，专注，资源整合能力强)+强烈的危机意识(企业文化，深处周期行业，风险控制意识强)

投资建议：预计公司2020-2022年归母净利润分别为20.59、28.01、34.76亿元，同比增速分别为58.85%、36.01%、24.10%。对应PE分别为65、48、39倍，维持“买入”评级。

风险提示：工程机械行业景气度下行、基建补短板不及预期、房地产开发投资额加速下滑、新产品开拓进度不及预期、下游价格竞争加剧，成本端压力传导至上游。

小熊电器(002959)：小股东减持逐步落地 新设出口公司加速出海

类别：公司 机构：信达证券股份有限公司 研究员：罗岸阳 日期：2020-12-25

事件：公司于2020年9月2日发布公司股东减持预披露公告，公司股东施明泰(持股比例10.58%)、龙少柔(持股比例9.23%)、龙少静(持股比例4.06%)计划通过集中竞价和大宗交易方式分别减持公司股份合计不超过200 万股、350 万股、150 万股，占公司总股本的1.28%、2.24%、0.96%。

截至2020年12月22日，本次股份减持计划时间过半，施明泰、龙少柔、龙少静通过集中竞价和大宗交易方式分别减持股份合计83.7 万股、163.57万股、63.45 万股，占公司总股本的0.54%、1.05%、0.41%，减持后三人持股占公司总股本比例分别为10.04%、8.18%、3.65%。

点评：

本次减持事件逐步落地，减持影响边际递减。根据公司公告，本次股东减持是出于自身资金需求考虑，与公司基本面情况无关，前期减持股份已基本满足其个人需求，预计后期减持影响将进一步减小.

三位股东已减持股份中一半是通过大宗交易方式进行，且近期减持并未大规模通过集中竞价方式，我们预计后期如继续减持，多将通过大宗交易方式，对资金交易层面影响也将明显减小。

新设进出口贸易公司，助力海外业务新增长。2020 年12 月22 日，小熊电器成立深圳小熊电器有限公司，法人代表为陈卓君，经营范围包含市场调查、经营电子商务、家用电器研发、母婴用品销售、进出口代理等，由小熊电器股份有限公司全资持股。

小熊高度重视海外市场的开拓，于2020 年11 月成立了小熊电子商务公司从事跨境电商业务，这次新公司的成立进一步说明公司看重对海外市场的开拓。未来，小熊将继续保持代工与自有品牌双线出海的思路，外销将有望成为成长的又一大助力。

公司内销景气度持续向上，四季度增速再发力。根据淘数据个护+厨房+生活电器全网口径，公司第四季度线上销售量、额加速增长，10 月、11 月销售量同比分别增长33.78%、30.72%，销售额同比分别增长50.52%、55.20%，较三季度同比增速再次大幅提升。

双十二期间，小熊官方旗舰店销售量、额分别达到20.48 万台、4407.21 万元，分别同比增长731.98%、995.54%。总体来说，第四季度小熊市场表现亮眼，公司内销景气度持续向上。

投资建议：四季度小家电行业景气度持续向上，长期看好小家电高增赛道。小熊内销外销均有突出表现，且保持加速增长。公司母婴个护+非电新品带来增量空间，海外市场亦大有可为。因此，我们持续推荐底部区域的小熊电器。

盈利预测与投资评级：我们预计公司20-22 年收入为38.5/49.4/65.8 亿元，同比+43.1%/+28.3%/+33.3%;归母净利润4.65/5.74/7.61 亿元，同比+73.4%/23.5%/32.6%，对应PE 为36.53/29.59/22.32 倍，维持“买入”评级。

永冠新材(603681)：竞争优势强、成长确定性高的胶带龙头

类别：公司 机构：财通证券股份有限公司 研究员：虞小波/路辛之 日期：2020-12-24

公司是产业链齐全、品类多样的胶带龙头。公司产品主要为布基、纸基、膜基三大类胶带，销售市场覆盖多个国家地区，与3M 等国际知名客户建立了深厚的合作关系。公司自成立以来有两条成长主线非常清晰，一是扩展品类，二是产业链一体化，这两者也支撑了公司整体营收和净利润的增长，2012-2019 年公司营收和归母净利润复合增长率分别为24%、23%。

国内胶带行业较为分散，公司大有可为。全球胶带市场规模约600 亿美元，我国胶带市场规模接近500 亿元。整体上看，国内胶带企业众多、规模普遍较小、产业集中度低，目前公司国内市场市占率仅1.6%。

我们认为，公司作为出口为主、全球知名的胶带企业，在品牌、品类多样性、质量管控和综合成本上均具有竞争优势，此时重点发力国内市场无异于“降维打击”，发展空间广阔。

募投项目保证公司未来数年成长。公司未来数年的新增产能包括：

1、IPO 募投项目2021 年投产，预计贡献毛利0.97 亿元。

2、可转债募投项目2021 年后投产，预计毛利贡献1.96 亿元。

3、自有资金购买德国BOPP 产线，预计增厚净利润0.44 亿元。

全部投产后，公司利润将再上一个台阶。

从民用胶带向特种胶带延伸。经过近20 年的发展，公司民用胶带技术已经不输国外龙头，在此基础上向特种胶带延伸的关键是针对性的打开下游市场和渠道。公司通过事业部制网罗新业务核心人才，发展路径清晰。我们看好公司从传统民用胶带向各类特种胶带延伸。

我们预测公司2020/21/22 年归母净利润1.67/2.09/2.64 亿元，EPS 1.00/1.26/1.59 元，对应现价PE 19.0/15.1/12.0 倍。我们看好公司竞争优势和成长的确定性，给予2021 年20 倍PE，目标价23 元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示:人民币升值，原材料快速涨价，新项目投产进度不及预期。

京运通(601908)：积极布局硅片产能 签订大单业绩可期

类别：公司 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：张文臣/刘晶敏/周涛 日期：2020-12-24

事件：公司发布长 单销售框架合同公告。包头晶澳太阳能科技有限公司拟于2021 年1 月至2023 年12 月向公司采购126,000 万片单晶硅片或合同相关方约定转换系数对应的单晶硅棒。江苏新潮光伏能源发展有限公司拟于2021 年1 月至2023 年12 月向公司采购77,400 万片单晶硅片或双方约定转换系数对应的单晶硅棒。

两大长单锁定出货，业绩增厚可期。据公司公告，此次两大长单按照当前市场价格及排产计划测算，预计销售金额总计约78.36 亿元人民币(含税)。两大长单保证了公司的稳定出货，将增厚公司业绩，产生积极的影响。

扩产计划积极，进展顺利。去年乌海一期项目5GW 硅片项目投产，今年6 月公司先是筹划募资25 亿元主要用于扩产10GW 高效单晶硅棒，此后又公告拟投资70 亿元在乐山扩产24GW 单晶硅产品，若公告的项目全面达产，公司硅片产能将达到39GW以上，一跃成为光伏硅片环节第二梯队龙头公司。目前乐山一期已开始前期工作，预计明年年中达产。

电站业务保障稳定现金流。新能源发电业务方面，公司已并网的光伏电站(含地面电站和分布式电站)累计装机容量为1,240.94MW，已并网的风力发电站累计装机容量为148.50MW，共计1,389.44MW。锡林浩特京运通300MW 风力发电项目预计年底前可以实现并网。电费收入为公司提供了稳定的现金流，为公司扩产提供保障。

投资建议：公司未来将形成电站和硅片两翼齐飞的格局。预计公司在硅片顺利达产出货之后，业绩有望进一步提升。预计公司2020-2022年净利润分别为5.13、10.63 和18.26 亿元，对应EPS0.26、0.53 和0.92元/股，对应PE32、15 和9 倍，给予“买入”评级。

风险提示：光伏行业政策风险，项目投产时间不及预期风险。

航天发展(000547)：实战化训练望持续增加 电子蓝军主业需求持续推进

类别：公司 机构：天风证券股份有限公司 研究员：李鲁靖/邹润芳/许利天 日期：2020-12-24

“新型号研制+实战化训练”双轮驱动，蓝军业务有望进入高景气放量期跨越式发展催化新型号武器加速迭代，有望带动蓝军对应研制环节业务打开市场空间。根据政治局第二十二次会议内容，我们认为我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段，十三五末+十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期。

预计进入十年景气扩张期，公司室内射频仿真实验系统、海上/空中/地面目标及对抗系统、微波暗室环境设计系统解决方案及军用仿真系统平台作为新型号装备研制环节的重要组成部分，有望随各领域新型号装备的大量涌现实现快速增长，带动公司蓝军业务进入高景气放量期。

军队实战化训练深入实施，或驱动蓝军有源靶标业务实现快速放量。自2016年中央军委颁发《加强实战化军事训练暂行规定》以来，部队训练质量得到有效提升，东部战区陆军某旅2018年全旅枪弹、炮弹、导弹消耗分别达到2017年的2.4倍、3.9倍、2.7倍。

我们认为，随着我国实战化训练的深入实施，一方面军队实战训练强度、频率将会大幅提升，过去由红军为主、蓝军较少的情况有望扭转，蓝军相关装备、陪练比例有望提升;另一方面，实战化训练也对蓝军战术、装备水平提出了更高要求。公司有源靶标产品作为军方现役/在研装备的试验、标校、评估和训练手段，实战化训练及新型装备研制增加有望带动产品进入高景气周期。

国防信息化建设进入跨越发展时期，公司军工信息化业务有望进入高速增长轨道

国防信息化作为适应现代战争特别是信息化战争发展需要而建立的国防信息体系，是现代战争的发展方向，也是国防军队建设的发展趋势。在武器装备方面，我国武器装备有较大一部分是机械化、半机械化装备，信息化装备发展落后，存在较大发展空间。我们认为，公司5G 通信与指控装备、网络空间安全、微系统业务均与国防信息化建设形成“强对应”关系，国防信息化建设持续高速发展有望为公司对应业务发展提供动力和保证。

盈利预测与投资建议：我们预计，实战化演习有望迎来长期、常态化的上量机遇，实战化相关训练有望占到总军费30%，对应3000-4000 亿训练需求空间，整体需求有望向蓝军等实战化类装备倾斜。

公司今年将有望受益实战化演练带动(属于训练演习支出，在装备采购费用之外)，对应业务有望进入高速增长期。将20-22年营收增速从30.24%/28.30%/26.8%上调至31.21%/29.36% /29.02%，对应营收53.0/68.6/88.5 亿元，对应归母净利润9.60/12.96/16.92亿元，EPS为0.60/0.81 /1.05元，PE 为39.7/29.4/22.5x，维持“买入”评级。

风险提示：训练用电子蓝军装备需求低于预期，跨越式武器装备研发需求情况低于预期，军品交付波动风险，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上等。

万达电影(002739)：后疫情时代的院线龙头

类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：刘言/杭爱 日期：2020-12-24

事件：根据猫眼公布的相关票房数据，截止到12月22日，今年万达电影旗下院线在国内的票房规模已经突破25.5 亿，全国票房市场占有率快速提升至约15%左右，较2019年约13.7%的水平明显上升，尤其是疫情稳定院线复工以后，公司全国票房市场占有率突破15.5%，显示出明显的行业竞争优势。

各线城市均有提升，竞争优势明显。按各线城市分类来看，在2020年，万达电影国内院线在一、二、三、四线程票房占比分别为9.7%、16.7%、17.4%、14.7%。

较2019年8.6%、16.2%、15.6%、13.4%均有不同程度的提升。更加值得关注的是，前期市场对万达电影院线资产更多是定义为一二线城市高端路线，但从目前的市场数据来看，万达电影的下沉同样取得了超越行业平均水平的成功和发展。

并非单纯扩张，而是经营效率提高。我们认为，院线票房扩张一般而言是两个途径：院线数量规模提高和院线经营情况改善。根据万达电影2020年中报的数据来看，公司关停了国内17 家影院，现存国内直营店598家，对应5313块银幕，较2019年年底603家，5343块银幕有所下降。

但是，从目前的票房成绩来看，万达电影旗下院线的票房市场占有率明显的上升，即使考虑下半年公司开放院线特许加盟和新开的影院带来的产能扩张，公司整体运营效率提升仍然在提高。

影片，值得期待。公司投资的《唐人街探案3》，想看人数在猫眼突破315 万，在灯塔突破600 万，较同期竞品均有比较明显的优势。考虑到前两部作品的市场成绩和IP 积累，预期该片很有可能再次刷新疫情后电影票房的记录，成为爆款。

退市风险有望释放。交易所最新的意见征集稿对退市管理规则作出调整，不再单纯以利润指标作为核定标准，而是更多考虑收入、利润的匹配度，当收入规模突破一亿，即是亏损也不再被退市风险警示。2020年，疫情冲击，导致全国院线普遍亏损，前期市场担忧公司被“ST”。从交易所意见征集稿释放的信息来看，该担忧将得到释放。

盈利预测与投资建议：我们预计万达电影2020-2022年EPS 分别为-0.79元、0.73元、0.89元，对应的PE 为-22 倍、23倍、19倍。考虑到疫情后行业的头部效应更加明显，公司的爆款作品预期等因素，维持“买入”评级。

风险提示：疫情出现超预期的风险、国家政策出现重大变化的风险、票房不及预期的风险。

以上就是给大家推荐的黑马股了，可以看出还是有一些不错的股票的。不过上述的黑马股分析并不代表股票一定会涨，也会有分析错误的可能。