是反弹不是反转券商谨慎看多3月

2024-03-05 |

人围观

　　2月大盘探底后强劲回升，上证指数月涨幅达到8.13%，深证成指月涨幅更是高达13.61%，日均成交量也同步放大。

　　对于3月行情，券商普遍认为，尽管大盘仍有上行空间，但需要更大推动力，反弹行情在短期内或难以转化为反转行情。市场机会方面，建议重点关注AI产业链。

　　行情以结构震荡为主

　　2024年以来，大盘在1月震荡回调后，逐步探底回升。对于后市，国海证券认为，2月市场迎来超跌反弹，幅度超预期，流动性与风险偏好是核心驱动力。经济旺季将至，后续基本面的改善将是反弹走向纵深的关键因素。从宏观层面看，流动性格局继续向好，一方面，降准、降息政策有望交替进行；另一方面，央行自去年下半年以来持续扩表，宽信用效果初显，北向资金经历近半年的外流后大幅流入，两融余额逐步修复。从政策面看，重点关注重要会议对经济指标、年度重点任务的部署。从结构上看，设备更新、消费品以旧换新举措有望加速落地，新质生产力有望成为年度关键词。

　　行情进一步向上修复，或需要更大推力和超预期因素。财通证券表示，短期来看，行情将以结构震荡为主，进一步向上修复或需要更大推力和超预期因素。但重要会议窗口期，依然是较好的操作时间段。

　　大盘低位反弹以来已有一定涨幅，反弹是否已经演变为反转？对此，业内持谨慎态度。

　　中泰证券认为，经济预期修复的症结在地产预期，因此，短期内对市场依然保持中性判断。

　　国泰君安证券则表示，交易出清带来的底部已经看到，春节前市场低点是本轮股市调整的底部。进入重要会议窗口期，股市以稳定为主，仍有一定表现空间。此外，由于市场的预期并未跟随股价的上升而上升，在超跌反弹之后，指数仍有筑底和磨底的需要，更全面的投资机会和风格切换或在年中出现。

　　AI产业链被普遍看好

　　随着市场情绪的明显好转，赚钱效应也明显提升，业内对AI产业链普遍持看好态度。

　　中泰证券表示，市场对经济偏悲观的预期已经有所改善，但还没到预期反转的阶段，政策力度和效率，地产、基建景气度仍是左右趋势的核心观测因素。在此基础上，中泰证券建议关注以AI为代表的科技成长，以煤炭有色为代表的上游供需缺口方向，对高股息资产则可以逐渐松绑。

　　“以科创为代表的小盘成长，具备较强的估值盈利双击赔率，现阶段胜率也较高。”财通证券表示，具体可关注海外产业映射的与AI相关的AI芯片、算力、服务器，业绩相对坚挺、设备更新受益的高端制造，如机床、机器人、工业母机等板块。后市可继续关注年报、一季报业绩有保障的方向。

　　国泰君安证券表示，随着市场的二次筑底和磨底，投资者的经济预期将见底。随着科技政策与产业推动，科技成长股预期将上升，年中成长股的行情将出现，新能源板块将率先启动，但行情重点在科技制造。整体而言，从短期维度看，在重要会议窗口期，高分红与科技题材股仍有一定表现空间。

Tags：