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ETF总份额年内新增超5600亿份行业指数产品功不可没

2023-12-20 |

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近两年来，市场对ETF（交易型开放式指数基金）的青睐度不断提升。数据显示，截至12月19日，年内ETF总规模增加近3500亿元。

　　多位公募基金人士告诉记者，近两年基于赚钱能力的体现，ETF不断吸引资金流入，其中股票型ETF规模增速最快。进一步来看，股票型ETF细分类别中的行业指数产品规模增长居前，主要在于其结构性分化行情和可投标的的进一步丰富所致。短期来看，以信息和医药为代表的新兴行业仍具备投资价值。

　行业指数ETF份额增长最多

　　数据显示，截至12月19日，ETF总规模已达1.96万亿元，年内份额增加逾5600亿份，达到2万亿份。

　　目前市场上共有885只ETF，其中年内新发142只。总体来看，目前股票型ETF的数量和规模仍占ETF市场的绝对比重。数据显示，目前股票型ETF总量为718只，占ETF总量的80.76%，份额为1.34万份，占比为66.6%；其中，规模指数ETF数量为202只，份额近5400亿份；行业指数ETF为82只，份额超2700亿份；主题指数ETF数量为393只，份额超5000亿份。另有债券型、商品型、货币型和跨境ETF等，产品数量和份额占比均不高。

　　从年内波动来看，货币型ETF份额下降最多，年内减少425亿份，而股票型、商品型和债券型等ETF均有不同程度增长。具体来看，年内商品型ETF增长超10亿份，债券型ETF增长超7亿份，股票型ETF份额增长最高，年内合计增加超600亿份；其中，股票型ETF中的行业指数ETF增长最多，年内增长超545亿份，其次是策略指数ETF和风格指数ETF，年内分别增长78亿份、下降15.7亿份。

　　华泰柏瑞指数投资部副总监谭弘翔向《证券日报》记者表示，行业指数ETF年内保持高增速态势，主要在于几个方面：一是市场结构性行情分化明显，部分行业指数取得较为可观的收益，为投资者提供了获取超额收益的机会；二是今年具备结构性行情的行业指数以信息、医药等新兴产业为主，这些行业更迭变化较快，技术含量较高，对普通投资者而言有一定认知门槛和投资门槛，通过ETF间接投资是跨越门槛的最佳方式；三是目前行业指数ETF数量、规模和流动性实现跨越式增长，丰富了投资者的可选空间。

　　宽基产品可配价值明显

　　除了行业指数ETF外，宽基产品也为年内总规模增长做出一定贡献。数据显示，截至目前，单只ETF规模超过千亿元的有3只（含货币型），超过300亿元的有14只，其中多只产品均为宽基产品，例如上证50ETF易方达等跟踪上证50指数的ETF，截至目前合计已获资金净流入超266亿元，而随着指数估值性价比提升，预计将有更多资金借道ETF流入；同时，多只上证50ETF管理费率和托管费率合计仅0.2%/年，低成本配置上证50指数的价值更加凸显。

　　华夏基金相关人士向记者表示，今年主动权益基金超额收益相对欠佳，市场有效性难度提升，而ETF作为标准化工具，具有鲜明风险收益特征，越来越多的投资者开始认可并将其作为资产配置和财富管理的首选。从年内市场表现来看，宽基ETF也相对更受青睐，宽基指数通常代表市场的主流方向，宽基指数产品生态丰富，配套衍生品有效促进了指数产品和流动性优势的正向循环，市场认可度与持续配置需求不断提升。

　　数据同时显示，年内份额增加最大的行业为信息行业，目前有8只基金跟踪；份额增加最大的主题为中证医疗指数，有4只基金跟踪。份额增加最大的指数标的为科创50，有10只基金跟踪。缘何信息和医药成为资金最为青睐的行业？

　　在谭弘翔看来，以通信和电子等行业为代表的信息板块年内表现抢眼，医药板块虽受多方面因素影响有所走低，但依然能够跑赢大盘宽基指数，且8月底以来展现出了较强的反弹势能，这些板块均属于中国经济新旧增长动能转换过程中涌现出的“新动能”领域。

　　“在新一轮科技革命和产业变革加速演进催化下，信息和医药具有较明确的成长性。”谭弘翔表示，目前这些板块利空已基本出清，整体估值到了历史相对低位。

　　值得一提的是，目前待审批的ETF数量多达121只，已审批待发行的有38只，正在发行的有8只，包括各类宽基和主题产品。其中，12月份以来发行规模超过20亿元的有2只，分别是华夏上证基准做市国债ETF和富国深证50ETF，其他包括红利、电信等主题，以及中证2000等宽基产品，发行规模均在10亿元以下。

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