黑马股推荐：今日短线股票分析推荐（6.24）

2019年6月24日，小编给大家分享一下，今日股市黑马推荐，股市行情每天都在变化，今天上涨的股票明天有可能下跌，同理，这段时间看起来不会涨的股票，也有可能在不远的将来来一次大爆发。因此，寻找黑马股就成了一些股票投资者最大的兴趣和爱好了。

　美联新材：内生外延并举 业绩迎来爆发期

　　类别：公司研究机构：西南证券股份有限公司研究员：杨林，黄景文日期：2019-06-21

　　公司是国内色母粒和三聚氯氰龙头企业。广东美联新材料股份有限公司是我国内资企业中以色母粒为主营产品的第一家上市公司。美联新材成立于2000年6月，现在色母粒的年产能在4万吨以上，拥有国际先进的高智能全自动塑料色母粒生产线。美联新材拥有两个全资子公司和两个控股子公司：汕头市广油美联新材料研究院有限公司、广东美联隔膜有限公司、营创三征(营口)精细化工有限公司和联朴科技(上海)有限公司，其中，营创三征为世界最大的三聚氯氰生产企业(2019年3月27日并表)，产能9万吨。公司产业链布局完善，目前两大业务板块之间具有业务关联性，未来将会产生协同效应。

　　公司发展战略清晰，双业务模式开启。我们发现公司的战略主要有两条主线：1、提高主要产品的产能，扩大在细分市场的市场份额;2、延伸产业链，对产业链进行完整布局，提高抗风险能力和自身综合竞争力。公司目前在自己的两大业务模块上均是行业领头羊，其不同的管理人才将会在各自领域发挥技术装长，促进业绩增长。

　　三聚氯氰下游需求好，公司行业地位突出，未来还有将继续发力。目前，国内外每年以三聚氯氰为原料开发研制的新产品层出不穷，其中约60%的三聚氯氰被用于三嗪类农药的生产，约40%的三聚氯氰被用于活性染料、荧光增白剂、助剂和医药中间体等产品的生产品，全球需求年均增长幅度约为3%~5%。2017年，世界各国三聚氯氰年总消耗量约在21万吨左右。目前，三聚氯氰的全球主要生产企业集中在中国、德国、美国、瑞士等四个国家，营创三征的三聚氯氰市场占有率达到三分之二以上，行业地位突出。另外，公司2019年4月25日公告，以自有资金7650万元增资营新科技，获得其51%的股权并成为其控股股东，未来其将成为公司在中间体业务上发力的重点。

　　盈利预测与评级。预计公司2019-2021年EPS分别为0.92元、1.21元、1.49元，2019-2021年归母净利润复合增速78%，由于市场大幅波动，保守给予公司2019年27倍估值，对应目标价24.84元，维持“买入”评级。

　　风险提示：安全环保的风险，新项目建成及投产进度或不及预期的风险，原材料价格波动的风险，下游需求疲软的风险。

　　拓尔思：知识产权战略加快推进 公司深入布局核心受益

　　类别：公司研究机构：国信证券股份有限公司研究员：熊莉，于威业日期：2019-06-21

　　据国家知识产权局 6月 19日消息， 国务院知识产权战略实施工作部际联席会议办公室印发《 2019年深入实施国家知识产权战略加快建设知识产权强国推进计划》，明确 2019年推进国家知识产权战略实施的 6大重点任务、 106项具体措施。

　　国信计算机观点： 我国重视知识产权保护，政策文件频出。我国发明专利申请连续 8年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但打击侵权力度上仍有不足。 此外， 中美贸易摩擦的关键问题之一就是知识产权保护，也是国际合作中不可忽视的一环。随着知识产权申请的快速增长，以及网络版权的快速喷发，巨量的内容检测确权是目前的行业痛点， 而技术应用将成为有效解决途径。知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B 端、C 端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。随着科技创新的内部和外部环境变化，知识产权风口将至。 公司与国家知识产权局深度合作， 拥有服务专利行业信息检索二十年的专业经验，相关应用有望加速落地。 预计 2019-2021年归母净利润 1.85/2.31/2.60亿元，同比增速 204.4/24.7/12.3%，当前股价对应 PE=27/22/20x。公司知识产权和版权追踪相关业务面临发展机遇，维持“增持”评级。

　　湖南黄金：省属黄金、锑资源平台 受益黄金价格上涨

　　类别：公司研究机构：财富证券有限责任公司研究员：周策日期：2019-06-21

　　事件：近期，我们对公司进行了实地调研，与管理层进行了交流。

　　公司是省属重要黄金、锑资源平台。 公司目前是全球第二大锑矿公司，国内十大黄金企业之一，重要的钨产业公司。2018年公司营收为 124.61亿元，同比增长 20.68%;归母净利润 2.70亿元，同比减少 10.53%。

　　2019年一季度实现营收为 45.61亿元，同比增长 49.61%;归母净利润0.47亿元，同比减少 8.09%。 公司营收的增长得益于黄金板块的外购金业务的贡献，2018年度和 2019年一季度归母净利润出现同比下滑是黄金、锑产品价格下跌导致的。

　　看好下半年度黄金价格，锑价格下半年或将企稳回升。 从 2018年度公司毛利组成来看，黄金、锑、钨业务分别占据公司 53%、 38%、 7%，黄金和锑业务决定了公司的业绩情况。 我们看好下半年度黄金价格，目前美国十年期国债利率为 2.09%， 与三个月国债收益率出现倒挂。

　　从历史上看，出现利率倒挂后，美国 PMI 指数将在随后的 1年左右时间内下滑至荣枯线下。 我们认为美联储下半年度大概率开启降息，利空实际利率， 有利于黄金价格的上涨。目前锑产品价格处于下行周期，长江有色锑价格从 2019年初的 5.1万元/吨下滑至 6月 17日的 3.98万元/吨， 我们认为随着下半年度房地产竣工面积累计增速和汽车产销增速的回升，锑产品价格有望企稳回升。

　　盈利预测。 根据公司未来的业务进展和产品价格走势，我们预测公司2019-2021年实现营收 165.20/209.99/268.17亿元，实现归母净利润2.77/3.70/4.61亿元，对应 EPS 分别为 0.23/0.31/0.38元/股，对应每股净资产 4.19/4.45/4.76元/股，考虑到公司目前 PB 估值处于历史较低水平，同时相比于同类型黄金企业的 PB 估值均为较低水平，给予公司2019年度 2.5-2.6倍 PB 估值，合理价格区间为 10.48-10.89元，给予“谨慎推荐”评级。

　　风险提示： 美元指数不断走强;欧洲经济超预期下跌;房地产竣工面积的回升不及预期;汽车下半年度产销回升不及预期。

　　腾龙股份：收购燃料电池龙头股权 成功切入新领域第一步

　　类别：公司研究机构：中泰证券股份有限公司研究员：苏晨日期：2019-06-21

　　稳健增长， 进军新能源汽车热管理领域。公司与蔚来、小鹏、国能汽车等新能源车整车制造企业加强合作，并与现有客户进行新能源产品的研发和设计。新能源汽车热管理系统管路单车价值较燃油车大幅上升，从 150-200元/套上升至 300-400元/套，市场规模扩大一倍左右。近年来，公司通过收购力驰雷奥与天瑞达已打通 EGR 全产业链，未来的战略发展方向为新能源汽车热交换+电子水泵+EGR。

　　新源动力是我国燃料电池产业化领导者。 公司成立于 2001年，主营业务包括燃料电池电堆模块及相关零部件研制、生产、销售，以及相关工程技术开发、咨询和氢源技术产品的研发，是国家发改委授牌的国内唯一的“燃料电池与氢源技术国家工程研究中心”。公司第一大股东为上汽集团。 自主研发的燃料电池系统已经发展至第三代产品，拥有自主知识产权专利技术近 400件，其中发明专利达到 250余件，包括国际专利 10余件，并已初步完成氢燃料电池的产业化布局和 15000kW/年的产能建设。

　　收购股权成为新领域敲门砖，迈入燃料电池新领域： 公司公告出资人民币2，200万元，收购新源动力股份有限公司 3.57%的股份。公司大力发展新能源汽车相关零部件战略坚定， 通过本次股权收购，公司进一步布局新能源汽车-氢燃料电池汽车应用领域，将借助新源动力在氢能源应用领域的经验、技术和销售渠道，进一步研发适用于氢燃料电池汽车的相关汽车零部件产品和技术，持续开拓包括氢燃料电池汽车在内的新能源汽车市场，打造新能源汽车领域核心零配件龙头供应商，带动业绩二次腾飞。

　　投资建议： 新能源汽车行业发展迅速，市场空间广阔， 公司通过不断外延进行业务拓展，积极开拓新能源汽车领域业务，打造新的增长极。 燃料电池处于初始爆发前夕， 此次公司入股新源动力， 直接通过燃料电池核心部件电堆的绝对龙头进入燃料电池领域， 为公司在燃料电池业务布局打造了较好的开端。 我们认为未来随着公司内生增长以及外延扩张共同发展， 其综合竞争力将不断提升。 我们预计公司 2019-2021年归母净利润分别为 1.21/1.36/1.56亿，对应估值 31/27/24倍，首次覆盖，给予增持评级。

　　风险提示： 下游汽车销量增长不及预期，原材料价格波动等。

　　理工环科：深度研究-优布局环保能源 迎风口双轮驱动

　　类别：公司研究机构：国联证券股份有限公司研究员：马宝德日期：2019-06-21

　　由电力能源切入环境保护，双轮驱动公司发展公司以变压器色谱在线监测系统( MGA)的研发和销售起家， 2015年后先后收购尚洋环科、博微新技术以及碧蓝环保，切入环境监测、电力信息化以及土壤修复行业， 目前形成环保、能源两大主业四个子板块的布局，未来各项业务将迎风口进一步融合发展，为公司业绩提升协同发力。

　　前瞻布局土壤与监测， 环保业务迎风起航对比美国超级基金影响， 随着我国《土壤污染防治法》的实施，土壤修复市场将进入高速释放期。 土壤市场广阔公司布局已久， 目前业务已走向全国， 公司在技术创新、客户资源上有着较高优势。水质监测领域， 公司龙头优势明显， 独创?台州模式? 在搭建水质监测网络上具有?四省一快?优势。 公司订单充足并保持稳定拿单能力， 18年新增订单6.41亿、年底在手未执行订单8.47亿， 19年年初又先后签下近9000万大单， 在河长制治水强力推进带动市场高速释放下， 水质监测业务将继续保持高速增长。

　　电力信息化与监测协同发力，助泛在电网建设公司电力工程造价软件市占率超过80%毛利超90%， 市场地位稳固，同时不断拓新能源领域客户，销售保持稳定增长; 信息化咨询项目类服务发展迅速，目前已深度参与国网智慧采购整体解决方案， 加深与泛在电网内在联系。电力监测业务前期虽有下滑，但龙头地位仍在，随着泛在电网建设的开始，对感知层低压设备监测数据需求的增长， 将与信息化协同发力。

　　评级:预计公司2019-2021年EPS分别为0.87元、 1.10元、 1.30元，对应PE为1倍、 11倍、 9倍。 基于土壤和监测市场的高速增长， 以及泛在建设对能源业务的推动，看好公司在环保、能源优势布局及发展，给予推荐评级。

　　风险提示土壤修复市场释放不及预期; 泛在投资不及预期;商誉减值风险。

　　伟星新材：龙头优势凸显 零售工程双轮驱动

　　类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：花小伟日期：2019-06-21

　　行业增速虽放缓，但市场集中度提升。2018年我国塑料管道产量为1567万吨，市场成熟，增速放缓成为常态。产业结构持续优化，中小企业逐步退出。行业虽高度分散，龙头集中度进一步提升，17年CR5提升至11.6%。下游需求主要来自农业、基建和地产。2018年城镇化率提升至59.6%，燃气和水管建设维持较快速度增长，有望为行业增长注入长期内生动力。海绵城市与地下综合管廊等政府基建规划，有望带来增量需求。

　　业绩表现亮丽，龙头优势凸显。(1)业绩增长稳健，毛利率高于竞手。2013-2018年营业收入CAGR约为16.3%，2018年营收为45.70亿元，同比增长17.1%，增速与2017年基本持平。2013-18年，归母净利润由3.16提升至9.78亿元，CAGR为25.4%。同期毛利率由39.1%稳步上升至46.8%，显著高于竞手，与公司产品结构(PPR占比高)，品牌效应，扁平化渠道(零售占比高)，对下游客户议价能力较强有关。(2)PPR市场龙头，精细化三大业务主线。公司主力产品为PPR管，2018年收入占比56.6%，主要用于建筑内给水，抗压性高，毛利率较其他管材高出20pc。公司市占率行业领先，约8%;PE收入占比27.8%，主要用于市政供水、燃气、排水;PVC收入占比12.2%，主要用于排水。(3)零售、工程双轮驱动，积极提升市占率。公司零售业务主要依托经销渠道，目前在全国拥有1，500多名专业营销人员，25，000多个营销网点;工程业务通过直销和经销相结合，坚持风控第一，市政和建筑工程双线推进。

　　扁平化体系减少中间层级，中西部市场加速扩张产能。目前拥有30多家销售分公司，销售网络覆盖全国各地。扁平化层级有助于提升公司毛利率，完整的营销网络提高产销率。首创“星管家”售后增值服务为终端客户提供贴心保障，提升用户粘性。公司在巩固浙沪津成熟生产基地的同时，加速中西部市场产能扩张。2015年重庆工业园投产后为西部地区提供稳定的产能，西安工业园一期19Q1建成投产，产能预计1.5万吨，与重庆工业园相当。

　　投资建议：我们预计公司2019-2020年营业收入为53.63、62.19亿元，同比增长17.4%、16.0%;归母净利润为11.43、13.37亿元，同比增长16.8%、17.0%，对应EPS分别为0.73、0.85元/股;对应PE分别为22.1X、18.9X，维持“买入”评级。

　　风险提示：原料价格波动、行业竞争加剧、地产行业波动。

风险提示： 光伏平价上网进度不及预期，光伏硅片厂商下游扩产进度低于预期。好了，关于今天的牛股在线黑马股推就说到这里，希望对投资者有所帮助。温馨提示，股市有风险，投资需谨慎。关于更多的股票相关知识，尽在今日股票行情推荐。