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AI板块仍是“最靓的仔”！机构最新调研曝光这些公司备受“恩宠

2023-05-01 |

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4月，在机构调研的一众主题里，人工智能（AI）概念无疑是“最靓的仔”。

　　就调研情况来看，德赛西威、海康威视、美亚柏科等一众细分行业的龙头企业正在受到机构投资者的集中关注，调研会吸引了富达、城堡证券、高盛、威灵顿投资等知名外资，以及华夏基金、广发基金、易方达基金等头部公募，景林资产、高毅资产等知名私募也在其中。

　　机构的关注点聚焦于人工智能技术的跨行业运用，包括驾驶、视觉、安全等方面。不过，值得注意的是，部分颇受关注的人工智能概念股在4月份股价收跌，投资者仍需注意相关风险。

　　富达、城堡投资等调研德赛西威

　　德赛西威在4月举办了三场调研会，吸引了三百余家机构的积极参与。众多知名机构在调研名单中，包括公募易方达基金、华安基金、招商基金等，以及外资城堡投资（Citadel）、富达管理研究公司（FMR）、威灵顿投资（Wellington）等。

　　德赛西威是一家汽车电子企业，为智能驾驶舱、智能驾驶以及车联网技术提供产品解决方案和服务。机构持有方面，截至去年底，华夏基金、富国基金、海富通基金、宝盈基金、招商基金等公募都有多只基金持有德赛西威，大家保险等险资旗下的产品也持有部分股份。

　　德赛西威公布的2023年一季报显示，2023年一季度公司实现营业收入39.83 亿元，同比增长26.80%；实现归母净利润3.31亿元，同比增长3.95%；实现扣非归母净利润2.91亿元，同比下降5.46%，对应2023年一季度净利率8.30%。汽车市场自2022年四季度以来需求疲软，但公司的营收增速仍较为稳健，利润端受下游降价等负面影响，整体业绩表现符合预期。

　　调研中，机构对德赛西威的关注主要集中在智能驾驶。有机构投资者询问公司在智能驾驶业务方面的发展情况，德赛西威表示，2022年度，公司智能驾驶业务销售额和新项目订单规模继续保持爆发式增长，全年营收同比增长83%，新项目订单年化销售额接近80亿元，公司的智能驾驶域控制器方面量产规模已居于国内市场前列。

　　中金公司研究所认为，智能化作为德赛西威的长期战略，其渗透率彰显了韧性。德赛西威的IPU04产品目前已获得十余家主流车企定点，年内有望伴随理想等品牌进一步放量。德赛西威在智能驾驶领域布局领先，竞争优势有望保持。

　　景林资产、高毅资产等调研海康威视

　　海康威视于4月15日举办了一场线上调研会，吸引了近三百家机构的参与，其中不乏知名头部机构，包括华夏基金、兴证全球基金等公募，景林资产、高毅资产等私募，高盛、摩根大通等外资。值得注意的是，兴证全球基金谢治宇、汇添富基金劳杰男、高毅资产冯柳、和谐汇一资管林鹏等知名基金经理和投资人亲自现身。

　　海康威视是视频产品和内容服务提供商，目前已经进入了智能制造领域，推出了一系列机器视觉产品及解决方案。公司产品涵盖视频监控系统的所有主要设备，包括前端采集设备、后端存储及集中控制、显示、管理及储存设备。截至去年底，高毅资产、华夏基金、中央汇金资管等知名机构均有持仓，易方达基金的张清华、兴证全球基金的谢治宇、前海开源基金的曲扬等知名基金经理管理的产品均有持仓。

　　海康威视2022年的财报显示，其创新业务实现收入150.70亿元，同比增长22.81%。其中，公司的境外实现收入262.75亿元，同比增长19.51%，占营业收入的比例从2021年的27%提升至31.59%，海外业务快速成长，海外市占率继续提高。2023年第一季度，公司实现营业收入162.01亿元，同比下降1.94%；实现归母净利润18.11亿元，同比下降20.69%。

　　调研时，有机构提出，海康威视在自然语言处理领域已经通过一个千亿级别参数的模型出现了涌现的能力,公司是否也追求在视觉领域出现类似的涌现能力？对此，海康威视表示，过去这些年，他们在视觉大模型领域做了很多的工作，随着模型的数据和参数体量增加，公司的视觉模型面向各种细分场景的视频或者图像类数据的提取能力将大幅增加。

　　国元证券研究所认为，海康威视面向全球用户提供以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务，在技术、产品与解决方案等方面拥有全面优势，持续成长空间广阔。公司正继续保持高强度的研发投入，不断丰富智能物联设备种类，潜心挖掘智能物联应用机会，夯实智能物联领域的市场地位。

　　华夏基金、广发基金等调研美亚柏科

　　美亚柏科在4月内举办了四场调研会，吸引了百余家机构的参与，华夏基金、广发基金等公募，幻方量化、仁桥资产等私募，建信保险、国华人寿保险、中邮人寿保险等险资均有参与。

　　美亚柏科是国内电子数据取证领域龙头企业、网络空间安全专家，主要服务于国内各级司法机关以及行政执法部门。华安基金、新华基金、万家基金等公募旗下都有产品持有公司股份。

　　美亚柏科2023年一季度的财报显示，公司收入1.5亿元，同比下降53.9%，归母净亏损1.7亿元，亏损同比扩大1.1亿元，扣非后归母净亏损1.7亿元，亏损同比扩大1.1亿元，略低于市场预期。不过，中金公司研究所认为，公司的大数据类项目实施周期较长，部分订单确认延缓，项目验收确认较慢，影响一季度收入确认。随着上年部分延缓商机及在手订单实施陆续恢复，公司收入有望修复。

　　有机构询问公司关于人工智能安全的布局，美亚柏科表示，公司对人工智能安全的布局主要包括两个方面，第一是针对利用人工智能违法的相关电子数据取证溯源，布局相关取证技术，比如对人工智能合成、生成的视频图像内容检测鉴定；第二是人工智能算法、系统的安全性评估方面。接下来，公司将对各类AIGC（人工智能生成内容）的检测、人工智能生成文本的检测技术及产品进行布局；公司也会在利用人工智能进行生成活动中的取证，以及人工智能算法模型的安全性和合规性方向，开展相关的业务工作。

　　中金公司研究所认为，美亚柏科在AI安全、数据安全带来了业务的新增量。公司在电子取证领域深耕多年，于2017年开启了人工智能相关研究，并成功研发出鉴定深度伪造视频图像的核心引擎，推出“慧眼”视频图像鉴真工作站产品，该产品涵盖数十种视频图像真伪鉴定算法，已在公安、司法鉴定等领域取得应用。此外，公司与美图等互联网公司在数据安全领域展开合作，协助健全数据安全防护体系，推出数据分类分级、数据加密、数据脱敏、数据防泄漏等相关产品。中金公司研究所认为，随着AI、数据要素市场的逐步落地，美亚柏科在AI安全、数据安全等新赛道的布局有望带来业务新增量。

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