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张道达讲解股指期货对股市会产生哪些影响？

2019-07-11 |

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股指期货以股市指数为标的，目前能做的有：沪深300，上证50，中证500指数。股指期货对股市的影响长期来看不会太大，但短期可能会对股市有冲击。下面让我们来了解一下股指期货和股市的关系。

一、对股市资金规模的影响

股指期货交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点为，股指期货短期内会影响一些偏爱高风险投资人，从股市转向期货市场，股市资金随之也会流入期货市场，造成股市资金少。

二、对股市流动性的影响

从股指期货的发展经验可知，股指期货和股市的关系是相辅相成的，股指期货会因为套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加股票交易的需求，股票市场的流动性就会随之增加。

有人觉得股指期货完全影响大盘，其实是相反的，大盘更能影响股指期货的走势，到了股指交割日如果股市没有风浪，期货买卖盘会影响大盘走势。总得而言，就是股指交割日的走势必会与大盘走势一致，相互影响。

三、股指期货和股市的关系

股指期货可以做空，因此在熊市也能赚大钱，这和股票市场只能买涨赚钱不一样。大多情况下，股指期货是看股票的情况的，当股市向好的时候，股指期货跟着涨，投资者也会看多，只有在熊市才会出现大量的空单（期货交易会无限接近现货）。

但股指期货的情况反过来也会影响股市。为什么？让我们先了解一下做股指期货的资格。对于散户来说，必须有净资产100万，而且保证金必须有50万！而且，对于股指期货的投资者必须有一定知识，需要通过中金所的专门为测试投资者股指期货的知识考试，还有投资者提供模拟盘记录。这都说明了---一般散户没能力参加股指期货，只有有资金实力和专业知识的投资者可以参与。

所以，股指期货大多是机构，期货公司在做盘，资金量是可观的。本身股市因为只能做多不能做空的原因，一旦下跌大家就抛售，会越跌越厉害，而股指期货市场却会出现有人赚钱有人亏钱的场景。因为资金量大，股指期货对股市就会产生短期的不确定波动。

不过长期而言，股市不受股指期货市场影响。因为本事股票和期货就是两种交易品种，只是因为全是以股票指数为交易对象，互相会进行参考，所以短期会产生影响。长期而言，股票更看重上市公司整体的盈利情况，整个社会融资现状等，股票是周期性行业，他的周期是随着经济周期而变化的，不会因为股指期货的火热而推动，必然是基本面，经济市场向好作为推动力。

除了股指期货，ETF基金也是变相的投资品种，对象也是一揽子股票（股票指数），这些全是金融的衍生品，价格之间互为影响，但也彼此独立，分析时还是以股票指数本身的基本面为重点。

四、对股市结构的影响

股指期货的推出，使得股市加大两极分化，资金配置也会大量向指标股倾斜，蓝筹股的资金聚集度也会加大。股票市场一个重要的特点就是，股指是由一部分大盘蓝筹股拉动的，所以会出现股票下跌而股指上涨的情况。而且股指期货的推出也改弯了单边市的格局，使得投资多元化。

五、对股价波动率的影响

股指期货在短期内，有助涨助跌的作用，长期则可以稳定股价，使股市估值趋于合理。还促进股市更完善和成熟，减少股价不正常的暴涨或暴跌。

以上就是小编通过各种途径为大家总结的有关股指期货对股市会产生哪些影响？的内容，希望大家看了上述的内容，能对股指期货有所了解!那如果大家还有其他有关股票投资的疑问，温馨提示，基金有风险，投资需谨慎。

Tags：张道达投资手记股指期货对股市影响