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数据暗示“小动作”！AI连续下跌有人“吃饱”离场？有人仍在坚守？

2023-06-27 |

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　6月26日，一度火热的人工智能板块继续大跌，人工智能指数收跌5.29%。

　　行情起伏之下，此前部分重仓AI板块的基金已经提前下车，净值走势与AI板块走势相悖。同时，也有不少基金此时入局AI却遭套牢。

　　AI板块两连跌

　　近期，AI板块再现“过山车”行情，不少投资者为之心惊胆战。

　　数据显示，6月9日至6月20日，人工智能指数走出一波强势行情，8个交易日内累计上涨15.11%。其中，6月9日、13日、16日、19日、20日，该指数均涨超2%；6月13日该指数更是大涨4.49%，在当日市场中位居前列。

　　热闹行情并未持续，人工智能板块迎来两连跌。数据显示，6月21日，人工智能指数大跌4.59%。作为端午假期结束后的第一个交易日，6月26日，该指数则下跌5.29%，连续两个交易日跌幅均居于市场前列，累计跌近10%。

　　“过山车”行情让不少重仓AI个股的基金随之波动。数据显示，6月9日至6月20日，全市场收益居前的权益型基金，大多受益于AI板块带动。例如，诺德新生活A/C区间内收益率均超30%；国融融盛龙头严选A/C、东吴新趋势价值线、大成科技创新A/C等区间内收益也超25%。

　　基金一季报显示，一季度末，诺德新生活前十大重仓股均为TMT板块，包含海光信息、金山办公、景嘉微、科大讯飞、拓尔思、恒生电子、同花顺、彩讯股份、软通动力、寒武纪-U。这带动该基金一跃成为今年上半年主动权益型基金收益的翘楚。数据显示，截至6月21日，该基金A、C份额收益率均近80%

　　有人下车有人坚守？

　　值得注意的是，随着AI行情的持续火热，重仓该板块的基金有了新动作。

　　结合单日表现来看，诺德新生活持仓出现“小动作”。数据显示，6月20日当天，人工智能指数上涨2.34%，诺德新生活前十大重仓股均呈红盘报收。其中，金山办公、科大讯飞、恒生电子、彩讯股份和寒武纪-U当天更是分别大涨6.82%、6.88%、10%、8.82%、11.67%。然而，在此情形下，该基金当天净值却下跌0.53%。有网友猜测，这只基金或许已悄然调仓。

　　有人提前下车，有人可能早已入局并坚守。例如，金鹰智慧生活一季度末前十大重仓股包含8只白酒股和2只啤酒股，分别为贵州茅台、青岛啤酒、泸州老窖、古井贡酒、五粮液、山西汾酒、重庆啤酒、迎驾贡酒、今世缘、老白干酒，前十大重仓股持仓占比近80%。

　　数据显示，6月21日当天，申万二级行业指数中，白酒Ⅱ（申万）指数下跌1.05%，该基金当天净值却下跌7.92%，位列当天主动权益型基金跌幅榜第二名。值得一提的是，当天跌幅居前的招商体育文化休闲、海富通科技创新、海富通成长甄选等基金，均重仓了AI个股。

　　若结合此前的收益率来看，6月9日至6月20日，金鹰智慧生活收益率达15.74%，同期，白酒Ⅱ（申万）指数却仅上涨3.79%。有网友在基金投资平台评论区猜测，该基金或已“押宝”至AI板块。

　　后续走势如何？

　　A股AI板块连续大幅下行，不过机构人士认为，行情或许尚未见顶。

　　华夏基金指出，近期，AI行情下跌的主要原因在于，明星股大股东减持以及业绩不及预期等利空因素扰动。从整体TMT板块来看，下跌更多是由于减持、传统业务较差等事件性冲击，同时传媒、通信等板块因为短期涨幅过大，行情甚至扩散到边缘的细分领域。但大方向没有基本面短期证伪或者产业周期结束的信号。整体来看，建议继续配置产业政策着力点以及国内中长期经济发展结构变革的关键驱动方向，尤其关注TMT从主题炒作走出，具备产业趋势的方向。

　　放眼全球，美股人工智能热潮之下暗流汹涌，不少人士对当前的泡沫化上涨提出警告。据媒体引用EPFR Global的数据显示，截至6月21日的五个交易日内，20亿美元从美股科技板块流出，为10周以来的最大流出量。

　　美国银行策略师迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）在一份报告中表示，近期由人工智能股市飙升推动的美国牛市，与2008年股市崩盘前夕有很多共同之处。哈特内特预计，截至9月，标准普尔500指数的最大上涨空间为100至150点，而下跌空间则高达300点。

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